hírek

Az 5G-s beruházások a szolgáltatók által vezérelt befektetések helyett a fogyasztók által vezérelt befektetések felé tolódnak el, a hangsúly az üzemeltetőkre, a főbb berendezésszolgáltatókra, az optikai kommunikációra és az RCS-re, valamint a befektetési lehetőségek más szegmenseire helyeződik.A 21. évben az 5G építésének teljes összege 1 millió és 1,1 millió állomás között várható, a három nagy szolgáltató + rádió és televízió teljes éves beruházási költsége pedig 400 milliárd jüan körül várható.A három nagy szolgáltató várhatóan kilép a nemzedékváltás nyomásának időszakából, és értékelési szempontból globális válságban vannak.A fő berendezésszállító jelenleg is az 5G preferált befektetési célpontja.Az optikai kommunikációs piac folyamatosan magas gazdaságossága mellett javasolt figyelmet fordítani a digitális optikai modulra és az optikai chip-vezetőre.Az 5G-alkalmazások és -kiszolgálók még mindig a fejlődés időszakában vannak.Figyelni fogunk az RCS ökológiai szolgáltatók befektetési lehetőségeire, amelyeket az 5G üzenetek teljes körű kereskedelmi forgalomba hozatala hoz.

1) IaaS: A nagy felhőszolgáltatók továbbra is növelik tőkekiadásaikat, a FAMGA éves szinten 29%-kal, a BAT-é pedig 47%-kal 2020 harmadik negyedévében. Javasoljuk, hogy fordítsanak figyelmet a fő IaaS-szállítókra és a differenciálási előnyökkel rendelkező növekedési szolgáltatókra.

2) IDC: Az ÁLTALÁNOS IDC-piac Kínában még mindig a gyors növekedés időszakában van, és a CAGR várhatóan 30% körül lesz a következő három évben.A méretbővítés továbbra is az IDC-gyártók növekedésének alapvető módja.Javasoljuk, hogy fordítsanak figyelmet a külső IDC-vezetőkre az erőforrás-előnyökkel rendelkező első osztályú városokban.

3) Szerver: A 2020 második félévi rövid távú készletkorrekciót követően 2021 első negyedévében várhatóan beköszönt az indiai nyár, és egész évben magas szintű jólétet tart fenn.

4) SaaS: A kínai vállalati szintű SaaS-gyártók a kritikus átmeneti időszakban vannak.A vezető gyártók testreszabott fejlesztéssel áttörik a vezető ügyfeleket, terjeszkednek a középső ügyfelek felé, és megnyitják a TAM-ot, hogy profitot és értékelést javítsanak.

A szabványos egységesítés, a technológiai integráció és az irodába belépő óriás hármas rezonanciája alatt a Dolgok Internete a természet és a politika orientációja felől közelíti meg az ipari landolást.A következő öt év lesz az az öt év, amikor az Internet of Things kiterjeszti a kapcsolatot.Az első előnyök az érzékelők, chipek, modulok, MCU, terminálok és egyéb hardvergyártók, a platform és a szolgáltatás értékének visszaváltási ciklusa késik.Az alkalmazás szintjén összpontosítson a járműhöz csatlakoztatott hálózatra, intelligens otthonra, műholdas internetre és más, a nagy részecskék jelenetének elsőbbségi leszállására, az ipari know-how-val, a kapcsolat méretével és az adatintelligencia előnyeivel a játékosok lesz a legnagyobb nyertes.

Az „intelligencia” a legfontosabb szál az intelligens járműszektorban, és a fő lehetőség az ellátási láncban rejlik. Becsléseink szerint Kína inkrementális személygépkocsi-piacának teljes mérete a 2020-as 200 milliárd jüanról 2030-ra 1,8 billió jüanra fog növekedni, 25%-os összetett növekedési rátával.Az intellektualizáció által hozott kerékpárok átlagos növekménye 10 000 jüanról 70 000 jüanra emelkedett.Az intelligencia fő vonala körül úgy gondoljuk, hogy meg kell ragadnunk a három hullámot az ellátási lánctól az oEMS-en át az alkalmazásokig és szolgáltatásokig.Az első hullámban optimisták vagyunk a kínai ellátási lánc felemelkedését illetően az autóipari intelligencia korszakában.Azt javasoljuk, hogy a globális terjeszkedés, a lokalizáció cseréje és az új áramkörök keverése három dimenziója közül a nagy növekményes térrel és magas kerékpárértékkel rendelkező, felosztott áramkörre összpontosítson, amely a versenykorlátok iparágvezetőjévé vált.

1. helyreállítás és kilátások

Az 5G piac a berendezésipari láncról a feltörekvő IKT-ipar felé tolódik el.A kommunikációs szektorba történő 2020-as beruházás tele van kihívásokkal.Kommunikációs (Shen wan) index 8,33%-kal esett, a csökkenés az élvonalban az egész lemezt.Egyrészt a Kína és az Egyesült Államok közötti felerősödő kereskedelmi súrlódás, valamint a huawei embargó frissítése bizonyos nyomást gyakorolt ​​a lapra;Másrészt az 5G kereskedelmi forgalomba hozatalával a piac felülvizsgálta az elmúlt két évben kialakult magas elvárásokat.

Ennek ellenére azt látjuk, hogy néhány szegmens egész jól teljesít. A katonai speciális kommunikáció, az antenna rádiófrekvenciája, a tárgyak internete több mint 20%-kal nőtt;Az optikai modulok és alkatrészek, a műholdas kommunikáció és navigáció, a számítási felhő több mint 40%-kal nőtt;A felhővideó még több mint 100%-kal, 171%-kal emelkedett az év során.

A 3G időszakban a Shenwan Communication intézmények részesedési aránya 4%-5%, a 4G időszakban pedig 3-4% között mozog a Shenwan Communication intézmények részesedési aránya, míg a legfrissebb, harmadik negyedéves adatok szerint a részesedés A Shenwan kommunikációs intézmények aránya mindössze 2,12%.

Úgy gondoljuk, hogy mind a lemezpiac differenciálódása, mind az intézmények kommunikációs lemezen elfoglalt pozícióinak folyamatos csökkenése tükrözi a kommunikációs iparág külső integrációjának, belső differenciálódásának és értéklánc-transzferének objektív tendenciáját.Egyrészt az IKT és a hagyományos iparágak folyamatosan integrálódnak, és az IKT minden iparág infrastruktúrájává vált, felgyorsítva az összes iparág és vállalkozás digitalizációs folyamatát.

Másrészt a kommunikációs ipar kezdett két részre szakadni, a „régi” és az „új” részre, nevezetesen a hagyományos kommunikációs eszközipari láncra és az új gazdasági részekre, mint például a dolgok internete és a számítási felhő.„Régi” részciklus, „új” részleges növekedés.A hagyományos kommunikációs berendezéseket gyártó ipar erős ciklikusságot mutat, működési teljesítményét elsősorban az üzemeltetők beruházásai befolyásolják.

Ugyanakkor a kommunikációs iparban fokozatosan differenciálódó dolgok internete és a számítási felhő életciklusának gyors növekedési szakaszában van, és nagyon kevéssé érinti őket az üzemeltetők beruházási ráfordításainak ciklikus változásai.Ennek alapvető oka az, hogy ezekben a részágazatokban a termékek és technológiák elkezdenek elterjedni és behatolni a kommunikációs iparból más iparágakba, új piaci teret nyitva ezzel.

Hosszabb idődimenzióból, áttekintve a 4G ciklust, az ipari lánc középső és alsó szakaszai sorra profitálnak, és az 5G ciklus fokozatosan átkerül a berendezés-beszállítói iparági láncból az új generációs IKT-iparba.A 4G beruházási ciklusnak nyilvánvaló sorrendje van, az upstream hálózattervező gyártók, mint például a Guomai Technology, az antenna-rf-gyártók, mint például a Wuhan Fangu vezették az emelkedést, majd a ZTE, a Fiberhome kommunikációs és más főbb berendezés-szolgáltatók felé, majd a downstream számítási felhő, internet felé. dolgok és egyéb alkalmazások kitörése.Az 5G-korszakban az ipari lánc értékelosztása a berendezés-beszállítói iparági láncból átkerült az új generációs IKT-iparba.Az IDC vezetője, a Baoxin Software és az Internet of Things modul vezetője, a Yuyuan Communication nagy növekedést mutatott.

Ugyanakkor 2020-ban a világjárvány és a geopolitika hatásai miatt felgyorsul a globális IKT-ellátási lánc szerkezetátalakítása.Ahogy az országok és régiók reagálnak a járvány elszigeteltségére és megszakítására, az IKT-ipari lánc, amely korábban sokáig stabil volt, alkalmazkodásra kényszerült.Az 5G iparág fejlődése a geopolitikában is szerepet játszik, és a két irányzat, az amerikai kormány által vezetett „de-C” és a kínai vállalatok által vezetett „de-A” kéz a kézben jár.

Előretekintve folytatódik az iparág integrációja, differenciálódása, az ellátási lánc rekonstrukciója, a jövőbeni kommunikációs lemez továbbra is strukturális piac lesz.Bizonyos iparági trendek elfogadása és a nagyvállalatokkal való növekedés a legjobb módja a külső makroszintű bizonytalanságok kezelésének.Az amerikai választások beköszöntével a makrotényezők, például a geopolitika marginális hatása az 5G piacán és a kommunikációs szektorban gyengült, miközben a mezoipar trendje és a mikrovállalati menedzsment a jövő teljesítményét meghatározó meghatározó erővé vált.2021-ben a kommunikációs szektor befektetési szempontjai felülről lefelé, felfelé tolódnak el.Az 5G-re, a számítási felhőre és a dolgok internetére összpontosítva optimisták vagyunk a vezető ICT-cégek befektetési lehetőségeivel kapcsolatban, amelyek alacsony értékeléssel rendelkeznek, és mindegyik szegmensben magas növekedést mutatnak.

2. az 5G-beruházás átállása az üzemeltetői befektetésről a fogyasztói fogyasztás által vezéreltre, az üzemeltetőkre, a főbb berendezésszállítókra, az optikai kommunikációra és az RCS-befektetési lehetőségekre összpontosítva a szegmensekben
Az első hullámot az üzemeltetői beruházások vezérlik, amelyek az üzemeltetői tőkeráfordítás trendjére és szerkezeti változására összpontosítanak;A második hullámot a fogyasztói fogyasztás vezérli, amely a vezető terminálok és ICP-vállalkozások ellátási láncának értékeloszlására összpontosít;A vállalati és ipari beruházások harmadik hulláma a nagy részecskékből álló iparágakra összpontosít, mint például az internet, a gyártás, az energia-, az energia- és más iparágak digitális haladása és vezető vállalati befektetési trendje.

A jelenlegi 5G-szektor a teljesítményellenőrzés első hullámában és a tematikus befektetések átállásának második hullámában van.Az üzemeltetői beruházások által vezérelt berendezések ellátási láncának első hulláma az elvárásokról a teljesítményellenőrzési szakaszba lépett át, a fogyasztói fogyasztás által vezérelt alkalmazások és szolgáltatások piacának második hulláma pedig elkezdett fejlődni.

Arra számítunk, hogy az 5G általános építkezése nem fog olyan gyorsan haladni, mint a 4G korszaké, de továbbra is mérsékelten előrébb fog tartani.Az éves 5G-építés várhatóan 1 millió és 1,1 millió állomás között lesz, ami a globális teljes forgalom mintegy 70%-át teszi ki.Közülük a három nagy szolgáltató mintegy 700 ezer, a rádió- és televízióállomások pedig mintegy 300-400 ezer állomást építenek.Várhatóan a három nagy szolgáltató beruházási ráfordítása 21 éven belül mérsékelt növekedést fog tartani 20 év bázisán, a növekedési ütem 10% körüli, plusz az új 30 milliárdos rádió-televízió beruházás, a teljes éves tőke. 400 milliárd körüli lesz a kiadás.

2021-re tekintve viszonylag optimisták vagyunk az operátorok, a fő berendezések, az optikai kommunikáció és más szegmensek egész éves teljesítményét illetően.Eközben azt javasoljuk, hogy fordítsanak figyelmet az RCS-ben, az 5G első nagyszabású kereskedelmi forgatókönyvében rejlő befektetési lehetőségekre.

2.1 Fókuszban az üzemeltetői szektor átfogó befektetési lehetőségei 21 év múlva

21 éven belül a szolgáltatók várhatóan kilépnek a generációk közötti váltás nyomásának időszakából.Mindeközben az új szolgáltatások növekedése bizonyos művelési időszakot és 1-2 éves üzemváltási időszakot igényel.A 4G-ciklushoz képest az 5G-beruházás viszonylag szerény lesz, a három nagy szolgáltató beruházási ráfordítása pedig 21 év múlva sem éri el a 3 és 4G időszak gyors növekedését.A beruházások/bevételek tekintetében a csúcs 41% a 3G-nél és 34% a 4G-nél, és várhatóan 27% körül lesz a 21-nél, miközben a beruházási nyomás viszonylag mérsékelt.

A három fő szolgáltató ARPU értékei stabilizálódni és helyreálltak.Jelenleg az 5G mobiltelefon-penetráció meghaladta a 70%-ot, az 5G csomagok promóciója még a 4G-nél is gyorsabb, még akkor is, ha rövid távon nincs gyilkos 5G 2C üzlet, az ARPU értékcsökkenése megfordult.

Ami az értékelést illeti, Kína három legnagyobb szolgáltatójának H-részvényei globális válságban vannak.A PE, PB és EV/EBITDA tekintetében a három nagy szolgáltató H-részvénye a legalacsonyabb szinten van a többi nagy globális szolgáltatóhoz képest.Meggyőződésünk, hogy az NYSE közelmúltbeli döntése, amely szerint a három nagy szolgáltató adR-eit törölte a tőzsdéről, nagyon korlátozott hatással lesz működésükre és közép- és hosszú távú részvényárfolyam-teljesítményükre.Jelenleg a három nagy szolgáltató, különösen a H részvények ára jelentősen alulértékelt, a befektetők azt tanácsolják, hogy aktívan elrendezést.
2.2 2021-ben továbbra is a fő berendezésgyártók az 5G preferált befektetési célpontjai
Akár feloldják a huawei embargóját, akár nem, a ZTE globális piaci részesedése nem változik.A Huawei operátori üzletága nem tűnik nagy kiesési kockázatnak, a globális vezeték nélküli piac várhatóan 20 éven belül eléri a 40 százalékot.Feltételezve, hogy az embargó hosszú ideig érvényben van, a piaci részesedés fokozatosan visszaesik körülbelül 30%-ra a chipellátási problémák miatt.

A Huawei elveszített tengerentúli piaci részesedését nagyrészt az Ericsson, amelynek piaci részesedése a következő három évben várhatóan 27 százalék körül stabilizálódik, és a Nokia, valamint a Nokia.A Nokia piaci részesedése várhatóan 15 százalékra esik vissza a gyenge kínai teljesítmény miatt.

A 4G korszakra hivatkozva arra számítunk, hogy a Samsung globális vezeték nélküli piaci részesedésének megugrása az 5G építés kezdeti szakaszában nem fenntartható.2020 után, mivel domináns piaci részesedése (Dél-Korea, Észak-Amerika stb.) fokozatosan csökken a globális piacon, a piaci részesedés gyorsan 5% körülire csökken.A Zte várhatóan a következő három évben a legbiztosabb piaci részesedésnövekedéssel rendelkező fő berendezésgyártó lesz.Kína teljes 5G bázisállomás-építése jelenleg a globális 5G piac mintegy 70 százalékát teszi ki.

A Zte kínai piaci részesedése 21 év után várhatóan folyamatosan nő. Ugyanakkor bizakodóak vagyunk a tekintetben, hogy a tengerentúli 5G piac 21 éven belüli fokozatos bővülése után a társaság bővíteni fogja részesedését, és várhatóan a következő három évben a cég globális piaci részesedése évente 3-4PP-vel növekszik ( 21-23).Bullish cég lesz az 5G korszak a globális berendezések üzleti piaci részesedésének egyensúlyba hozása a legnagyobb kedvezményezett, a befektetők azt tanácsolják, hogy fordítsanak figyelmet aktívan.

2.3 Az optikai kommunikációs piac továbbra is virágzik.Javasoljuk, hogy ügyeljen a digitális kommunikációs optikai modulra és az optikai chip vezetőre

Az 5G+ adatközpontok iránti kereslet rezonanciája mellett úgy gondoljuk, hogy az optikai kommunikációs piac a jövőben is nagy fellendülést fog fenntartani, és az optikai modulok globális piaca várhatóan 21-22 éven belül több mint 15%-os összetett növekedési ütemben fog növekedni. .

Az optikai modulok növekedése a távközlési piacon viszonylag szerény lesz, és a fő növekedés továbbra is az adatközpontok piacából származik.A 400G-os optikai modulok gyors bevezetése a következő három évben várható.A 100G útvonal szerint a szállítmány 21-22 éven belül folyamatosan megduplázódik.Javasoljuk, hogy az első lépésben előnnyel rendelkező vezető vállalatokra összpontosítson, mint például a Zhongji Solechuang és a Xinyisheng.

Eközben az upstream optikai chipek területén az optikai kommunikációs chipek jelenlegi piaca körülbelül 3,85 milliárd dollár, és 2025-re 8,85 milliárd dollárra fog növekedni, 5 éves összetett növekedési ütem mellett 18%.A piaci léptékű terjeszkedés és a hazai cseregyorsítás összefüggésében a hazai optikai chip-vezér várhatóan elfogy, javasolt figyelni a Xi 'an Yuanjie-re (nincs felsorolva), a Wuhan Sensitive magra (nincs felsorolva), a Shijia Photonra, stb.

2.4 Az 5G alkalmazások és szerverek még inkubációs periódusban vannak, és odafigyelünk az 5G üzenetek kereskedelmi fejlesztésére

Elkezdenek terjeszkedni az 5G alapú alkalmazások és szolgáltatások, és az 5G üzenetküldés lesz az első 5G léptékű alkalmazás.Az 5G-hírek a 4G-ről 5G-re való átállás pontos forrásai.Iparági vezetőként az üzemeltetőknek van a legnagyobb esélyük arra, hogy elősegítsék vállalkozásuk sikerét.A jövőben az üzemeltetők három lépésben fognak csatlakozni az ökoszisztémához és a szolgáltatáshoz, és a közeli nézet várhatóan elősegíti a hagyományos SMS-piaci területet 40-100 milliárd skálán;A jövőben olyan új IKT-technológiákat építenek be, mint a felhő, a big data és a mesterséges intelligencia.Az üzemeltetők 5G üzenetküldő szolgáltatásai megvalósítják az üzenetküldő platform átalakulását, és a piaci tér eléri a 300 milliárd jüant.Az 5G híradások várhatóan 21 évre szólnak az I. negyedévben teljes mértékben kereskedelmi jellegűek, az RCS ökológiai szolgáltató befektetési lehetőségeinek ajánlására fókuszálva.

3. Cloud computing – 2021 továbbra is a felhőalapú számítástechnika éve, optimista az IDC és a szerverek jólétét illetően

3.1 Kína felhőalapú számítógépehosszú távú gyors fejlődés időszakában van

Az Egyesült Államokhoz képest Kína több mint öt évvel le van maradva az Egyesült Államok mögött az IT-infrastruktúra, az iparpolitika, a gazdasági környezet és az ipari-kutatási légkör különbségei miatt.Kína azonban rendelkezik a megfelelő ipari környezettel, és a gyors fejlődés időszakában van:

1) Az informatikai infrastruktúra egyre tökéletesebbé válik.2014-ben a szélessávú internetes hozzáférési portok száma Kínában elérte a 405 milliót, az első félévben a 931 milliót 2020-ban, az optikai szálas hozzáférés aránya pedig a 2014-es 40,4%-ról 92,1%-ra nőtt;

2) Az elmúlt évtizedben Kína makrogazdasági növekedése stabil volt, a GDP növekedése stabilan 5%-10% volt.Annak ellenére, hogy az első negyedévet idén rövid távon érintette a járvány, gyorsan helyre tudott állni, erős rugalmasságot mutatva, és gazdasági alapot teremtett az internet és a számítási felhő ipar számára;

3) 2011-ben az Egyesült Államok nemzeti stratégiává emelte a számítási felhő fejlesztését.2015-ben Kína kiadta az Állami Tanács véleményét a felhőalapú számítástechnikai innováció és fejlesztés előmozdításáról, valamint az információs ipar új formáinak előmozdításáról az ipari korszerűsítés felgyorsítása érdekében;

4) Ali, a Huawei és más vállalkozások tanulnak az Egyesült Államok kiforrott integrált ipari, egyetemi és kutatási rendszeréből, hogy felfedezzék (Ali és a hazai és külföldi egyetemek laboratóriumot hoznak létre, a Huawei bejelentette, hogy a következő öt évben egyesíteni fogja a közösségeket és egyetemeket, hogy 5 millió fejlesztőt neveljenek, és 1,5 milliárd dollárt fektessenek be az ökológiai építésbe), hogy kölcsönösen elősegítő ökoszisztémát építsenek ki.A kutatási eredmények kereskedelmi hasznosításának elősegítése.

A mobilinternet elmélyülése, a tárgyak internete nagyarányú replikációja és a vállalkozások digitális átalakulásának felgyorsulása továbbra is előmozdítja a számítási felhők fellendülését Kínában.2020 októberére Kínában az 5G-felhasználók teljes száma meghaladta a 200 milliót, az összetett havi növekedés pedig akár 29 százalékot is elérhet február óta.Az 5G mobiltelefon-szállítás tovább növekszik, októberben 16,76 millió darabot szállítottak ki, a penetrációs ráta elérte a 64%-ot, október végén pedig a Huawei és az Apple új modelleket dobott piacra egy időben, az 5G mobiltelefon-szállítások és a penetráció várhatóan tovább javítani.

Idén a járvány felgyorsította a mobilinternet elmélyülését, a fogyasztói kereslet még messze van a csúcstól.Márciusban a mobilinternet-hozzáférés 25,6 milliárd GB volt.Bár ezt követően visszaesés következett be, a gyors növekedés általános tendenciája változatlan maradt.Úgy gondoljuk, hogy az online irodai, szórakoztatási szolgáltatást a közvélemény széles körben elfogadta, így megtakarítva a végfelhasználó oktatási költségeit.Míg a jelenlegi fogyasztói forgalom a videózásra, a vásárlásra és az életmód-szolgáltatásokra összpontosul, úgy gondoljuk, hogy amíg más gyilkos alkalmazások (VR/AR játékok stb.) nem robbannak ki, a forgalom nagy része olyan területeken marad, mint például a HD-videó.

Ugyanakkor az 5G hálózatok a dolgok internetét a replikáció méretarányos növelésére ösztönzik.Kína vezet a világon az 5G építésben, 718 000 elkészült 5G állomással, ami a világ összes állomásának mintegy 70 százalékát teszi ki.A nagy sávszélességű, alacsony késleltetésű és széles körű csatlakozási lehetőséggel rendelkező 5G hálózat szerepet kapott az ipari és a termelési területeken, és a dolgok internetét a replikáció méretarányos növekedésére ösztönzi.Az előrejelzések szerint 2020-ban Kínában a tárgyak internete kapcsolatainak száma meghaladja a 7 milliárdot, ami a jövőben az adatforgalom robbanásszerű növekedéséhez vezet, és elősegíti a számítási felhő ipar fejlődését.

A vállalat digitális átalakulása továbbra is a felhőalapú számítástechnika iránti kereslet növekedésének legnagyobb hajtóereje. A fejlett országokhoz, például az Egyesült Államokhoz képest a kínai vállalatoknak alacsony a felhőalapú hozzáférési aránya, amely 2018-ban mindössze 38 százalék volt, szemben az Egyesült Államok 80 százalékával.Ahogy a kormányok és a vállalatok csökkentik a költségeket és növelik a hatékonyságot a felhő révén, a kormányok és a vállalatok részéről továbbra is új digitális igények jelennek meg.

A fenti tényezők miatt a számítási felhő tovább javul, 2019-ben a globális számítási felhő piac 20,86%-os növekedési üteme, Kína 38,6%-os növekedési üteme, a növekedési ütem messze meghaladja a nemzetközi szintet, úgy gondoljuk, hogy a következő években is folytatódni fog. 30% körüli növekedési ütem fenntartása érdekében.

3.2 IaaS: A nagy felhőszolgáltatók továbbra is növelik a tőkekiadásokat, és az iparág növekedése biztosított

Kína nyilvános felhőszolgáltatási struktúrája megfordult a tengerentúlról, az infrastruktúra az első helyen.A globális nyilvános felhőt a SaaS-modell uralja, amely több mint 60%-ot tesz ki.2014 óta a kínai IaaS piac jelentősen nőtt, a nyilvános felhőpiac kevesebb mint 40%-át, több mint 60%-át teszi ki.

Úgy gondoljuk, hogy a kínai IT-infrastruktúra és a fejlett országok, például Európa és Amerika közötti nagy szakadék miatt a korai szakaszban az IT-infrastruktúra-befektetések és a felhő alapvetően szinkronban vannak.Ugyanakkor Kína jelenleg a számítási felhő fejlesztésének korai szakaszában jár, és a felhőgyártók elrendezése viszonylag későn.Az Amazon 2006-ban indította útjára a számítási felhőt, az Alibaba pedig 2009-ben hozta létre hivatalosan a cloud Computing Co., LTD-t. A kínai felhőalapú vállalatok főként internetes cégek, hajlamosak maguk fejleszteni szoftvereket, és nem vásárolnak SaaS-szolgáltatásokat.

A hazai és külföldi vezető IaaS-szállítók aránya nőtt, a nyilvános felhőmintázat pedig jelentősen centralizálódott.Az IaaS üzletág nagy beruházási és kutatási-fejlesztési ráfordításai miatt jelentős az ökológiai és méretarányos hatás.Az Amazon, a Microsoft, az Alibaba és a Google piaci részesedése a 2015-ös 48,9%-ról 2015-re 77,3%-ra nőtt. A kínai IaaS-gyártók mintája nagymértékben megváltozott, a Huawei pedig gyors növekedési ütemet mutat.2015-től az idei első negyedévig a CR3 51,6%-ról 70,7%-ra nőtt.Hiszünk abban, hogy az IaaS főpiaca Kínában a jövőben stabilabbá és koncentrálttá válik.Differenciált versenyelőnyök nélkül a kisgyártók részesedését a nagy gyártók erodálják.A downstream ügyfeleknek azonban hibrid felhővel, többfelhős telepítéssel, beszállítói egyensúlyi és egyéb követelményekkel kell szembenézniük, és a differenciált versenyelőnyökkel rendelkező kis gyártóknak még van helyük a túlélésre a jövőben.Javasolt figyelni Jinshanyunra stb.

Azt javasoljuk, hogy összpontosítson a folyamatos növekedési lehetőségekre a vezető IaaS-szolgáltatók számára. A Tencent külön nem közölt negyedéves adatokat, de a 19 éves pénzügyi jelentésből kiderült, hogy a felhőalapú üzleti bevételek több mint 17 milliárd jüan, a növekedési ütem meghaladja az iparági átlagot.Az Alibaba Cloud negyedéves bevétele elérte a 14,9 milliárd jüant, ami 60%-kal több, mint egy évvel korábban (az Amazon Cloud 29%-kal, a Microsoft Azure 48%-kal nőtt).Kína nyilvános felhőpiaca gyorsan fejlődik, a kormány és a hagyományos vállalatok a digitális átalakulás időszakában vannak, és 1,4 milliárd ember jelent nagy fogyasztói piacot, a videó, az élő közvetítés, az új kiskereskedelmi és egyéb iparágak gyorsan fejlődnek.A hazai internetes vállalkozások tengerbe vonulásának jelenségével úgy ítéljük meg, hogy a hazai felhőszolgáltatás-gyártók még mindig nagy teret kapnak a globális piaci részesedés javítására.

A beruházások tekintetében a felhőgyártók hazai és külföldi beruházásai pozitívra fordultak a negyedik negyedév után, ami azt jelzi, hogy a számítási felhő iparág továbbra is felfutásban van.2020 harmadik negyedévében az Egyesült Államok FAMGA beruházásai 29%-kal nőttek éves szinten, míg a kínai BAT beruházások 47%-kal nőttek az előző év azonos időszakához képest.A downstream felhőszolgáltatások iránti kereslet a felhőszolgáltatók tőkekiadásainak alapvető mozgatórugója.Az IaaS piac iránti kereslet továbbra is erős, így az IaaS-hez kapcsolódó beruházás közép- és hosszú távon továbbra is magas konjunkturális ciklusban lesz.

3.3 IDC: A regionális kínálat és kereslet közötti egyensúlyhiány hosszú ideig fennáll.Javasoljuk, hogy figyeljen arra a harmadik félre, aki rendelkezik az alapvető erőforrásokkal az első osztályú városokban

A számítási felhő iparág infrastruktúrájaként az IDC profitál a downstream ipar fejlődéséből, és gyors növekedési periódusban van.Úgy ítéljük meg, hogy az iparág a következő három évben is képes fenntartani a mintegy 30%-os növekedési ütemet.Az internetes és számítási felhővel foglalkozó vállalkozások fejlődése megnövelte az adattárolás és a számítástechnika iránti igényt.Az olyan új technológiák térnyerésével és fejlődésével, mint az 5G, a mesterséges intelligencia és a tárgyak internete, a jövőbeni kereslet tovább fogja bővíteni a piaci teret.Ezen túlmenően, az új infrastrukturális politikák továbbra is pozitív hatást fejtenek ki.Az Egyesült Államokban az IDC főként az újjáépítésre és a bővítésre, míg Kínában továbbra is az új építkezésekre összpontosít.Késői indulásának és gyors fejlődésének köszönhetően Kína a jövőben is 25-30%-os növekedési ütemet tart fenn, teljes ipari mérete pedig várhatóan megduplázódik a 2019-es 156,2 milliárd jüanról 320,1 milliárd jüanra.

Bár a jelenlegi IDC-gyártók a földfoglalás és az építkezés felgyorsításának stádiumában vannak, előfordulhat, hogy a tényleges kínálat nem elégíti ki a jövőbeni piaci keresletet.A magas késleltetési és biztonsági követelményeket támasztó vállalkozásokat továbbra is az első osztályú városokban kell elhelyezni, és az első osztályú városokban szigorodnak az irányelvek.

Javasoljuk, hogy fordítsanak figyelmet a harmadik fél IDC-szállítókra, akik előnyökkel rendelkeznek a szárazföldi és vízenergia-források terén az első osztályú városokban.Jelenleg a harmadik féltől származó IDC-gyártók foglalják el a fő piaci részesedést az egész világon, míg a kínai IDC-ipart még mindig a távközlési szolgáltatók uralják, és az erőforrások és a méretek tekintetében már korai előnyökkel rendelkeznek.A számítási felhő és az internetes iparág fejlődése azonban magasabb követelményeket támaszt az adatközpontok teljesítményével és energiafogyasztásával szemben, és az első osztályú városok, mint például Peking és Sanghaj korlátozzák a rack energiafogyasztási indexét, és megkövetelik az új adatközpontok PUE-értékét. 1,3-nál vagy 1,4-nél kisebbnek kell lennie.A harmadik féltől származó IDC-szállítók előnyökkel járnak az ügyfelek válaszadási sebességében, testreszabásában, működésében és költségkezelésében.A kínai szolgáltatók piaci részesedése az IDC területén a 2017-es 52,4%-ról 49,5%-ra esett vissza, és úgy ítéljük meg, hogy a külső IDC-gyártók részesedése tovább fog növekedni.

Az IDC-gyártók számára továbbra is a méretbővítés jelenti a növekedést, és a piaci koncentráció várhatóan javulni fog.Az iparági lánckutatást követően azt találtuk, hogy az IDC gyártói optimisták a következő évek piaci keresletével kapcsolatban, és az elmúlt évek gyors terjeszkedési stratégiáját részesítik előnyben a bevételnövekedés elérése érdekében.Az IDC-ipar komoly eszközöket igényel.Jelenleg több ezer hazai GYÁRTÓ van IDC-licenccel, és a külső IDC-gyártók egyéni részesedése alapvetően kevesebb, mint 5%, ami a piacot viszonylag szétszórttá teszi.Az Equinix, a világelső, gyorsan terjeszkedett a globális piacra azáltal, hogy 2015-ben megvásárolta az Egyesült Királyság Telecity Csoportját, 2017-ben pedig a Verizon IDC üzletágát. A teljes építési ráfordításhoz hozzáadjuk a teljes beruházási ráfordítást és az M&A skálát.2020 első félévére az Equinix kumulált m&a skálája 48%-ot tesz ki, míg a hazai vezető GANGUO Data m&a skálája csak 14,3%-ot tesz ki.Az Equinix fejlődési pályája szerint a hazai IDC-gyártók felgyorsíthatják az akvizíciót a kapacitásbővítés érdekében, hogy ellensúlyozzák a saját építésű és bérbeadási módszerekkel nem kielégíthető keresletnövekedést.A piaci koncentráció növekedése a GDS adatok, a 21vianet, a Baoxin Software, a Halo New hálózat és más gyártók számára előnyös.

3.4 Szerver: A rövid távú piaci visszalépés nem változtatja meg a hosszú távú magas üzleti elvárásokat

Az IDC szerint 2020 harmadik negyedévében a globális szerverpiaci bevétel növekedése 2,2%-ra lassult éves szinten, a kiszállítások enyhén, 0,2%-kal csökkentek, de a kínai szerverpiac bevétele 14,2%-kal nőtt, továbbra is gyors növekedés mellett.

Az upstream szerverchip-gyártók bevétele csökkent, a szervervezető Tiao Information bevétele pedig csökkent a harmadik negyedévben.Úgy gondoljuk, hogy ennek fő oka a harmadik negyedéves kereslet előretörése a II. negyedéves járvány KItörése miatt.Egy negyedéves profitingadozás nem változtatja meg a számítási felhő ipar hosszú távú magas üzleti megítélését.

Mivel a downstream felhőipari óriások tőkekiadása gyorsan növekszik, és erős a kereslet, úgy ítéljük meg, hogy a számítási felhő ipar 2021-ben még mindig felfutásban van. Történelmileg a felhőalapú számítástechnika felfutása legalább nyolc negyedévig tart.A világ legnagyobb felhőgyártóinak 18 évnyi túlfűtött tőkekiadása és 19 évnyi készletbontás után a DOMESTIC BAT negyedik negyedévi tőkekiadása átvette a vezető szerepet abban, hogy 19 év alatt 35%-os pozitív növekedést produkált a világhoz képest.A harmadik negyedév, bár visszaesett a második negyedév magas, 97%-os növekedési üteméhez képest, még mindig 47%-kal haladta meg az Egyesült Államok 29%-os növekedési ütemét.Nyomkövető szerver upstream BMC chip gyártó Sinhua nyilvánosságra havi bevételi adatokat, bár a cég kezdett negatív bevételnövekedés augusztusban, de visszatért a pozitív növekedés novemberben, előrejelzés 21 éves számítási felhő ipar továbbra is várhatóan magas növekedést.

Az 5G kereskedelmi forgalomba hozatalával az adatforgalom robbanásszerű növekedése a szerverpiac növekedését fogja eredményezni.Dél-Korea szerint az 5G-felhasználók személyenként 2,5-szer nagyobb forgalmat fogyasztanak, mint a 4G-felhasználók. Az 5G felhasználók száma Kínában folyamatosan, több mint havi 25%-kal nőtt.A történelmi tapasztalatok alapján a mobilkommunikációs technológia minden generációs frissítése átlagosan tízszeresére növeli a DoU-t, így az előrejelzések szerint 2025-re az 5G-felhasználók DoU-értéke eléri az 50G/hó értéket. , tárolási és egyéb informatikai infrastruktúra iránti kereslet növekedése, hanem az adatfeldolgozás, a számítástechnikai követelmények magasabbak, az intelligens számítástechnika, a mesterséges intelligencia és a szerverfúziós termékek nagyobb piaci teret kapnak.Az IDC előrejelzési adatai szerint a globális szerverpiac mérete csaknem megduplázódik, 2020-ban 12 millió dollár, 2025-ben pedig 21,33 millió dollár lesz.

2019-ben a Salesforce felhőalapú üzleti bevétele elérte a 110,5 milliárd jüant, míg Kína teljes SaaS-piacának mérete mindössze 34,1 milliárd jüant.Mivel azonban a hazai SaaS-piac a felhő átmeneti időszakában van, a növekedési ráta körülbelül kétszerese a globálisnak, a gyors növekedés tág teret ad a fejlődésnek.

egyrészt alacsony a hazai informatizáltság.Az Egyesült Államokban évtizedek óta folyik informatizációs építkezés és népszerűsítés, miközben Kína piaci tudatossága és információs alapjai nyilvánvalóan elmaradnak Európától és az Egyesült Államoktól, az informatizálási és digitalizációs konstrukció nem tökéletes, a vállalkozások pedig nem fordítanak figyelmet a menedzsment hatékonyságának javítására.másodszor, a technikai szintje nem megfelelőVégül a csatornák hiánya.A hagyományos szoftverkorszakban nagyon fontos a csatorna állapota.A SaaS-korszakban az előfizetéses rendszer csökkenti a csatorna marketingbevételét, a megújítási rendszer pedig a csatorna biztonságérzetét, ami a csatorna alacsony promóciós szándékához, magas ügyfélszerzési költséghez és lassú piacbővüléshez vezet.Továbbra is a csatornák jelentik a fő ellenállást a vállalati SaaS népszerűsítésével szemben Kínában.

Az Egyesült Államokkal összehasonlítva a kínai vállalati szintű SaaS-gyártók kritikus átmeneti időszakban vannak, különféle pénzügyi és üzleti mutatókon kell javítani, és a testreszabott fejlesztés fájdalmas pont.A kínai nagyvállalatok magas követelményeket támasztanak a testreszabott fejlesztéssel szemben, az SaaS-gyártóknak pedig magas K+F-költségeket kell befektetniük, és hosszú fejlesztési ciklusra van szükségük.Ha a hasonló termékek funkciója az árversenybe kerül, csökkentse a vállalat jövedelmezőségét.Az amerikai vállalatok magas fokú termékszabványosítással rendelkeznek, és könnyen bővíthetők a TAM-mal (Total Addressable Market).Vagyis az eredeti termékek kapacitása más területekre is bővíthető, a meglévő vállalkozások plafonja áttörhető, a piaci részvételi tér növelhető, az előzetes költségbefektetés felhígítható, a jövedelmezőség erős.A nagyvállalatokkal való együttműködés elmélyítésével azonban a kínai SaaS-gyártók a benchmarking projektek befejezése után leegyszerűsíthetik, modularizálhatják termékeiket, majd a kis- és középvállalkozások kiválaszthatják a számukra szükséges funkciókat, így a jövőbeni termékbővíthetőség továbbra is jelentős lesz.

Bár van egy szakadék Kína és az Egyesült Államok között, de úgy gondoljuk, hogy a hazai SaaS-ipar fejlődése elérte az inflexiós pontot, a jelenlegi még mindig az elrendezési pont.Először is, a hazai SaaS iparág piaci oktatása kiforrott, a technológiai tartalékok, a hazai alternatív kereslet és a megfelelő szakpolitikai támogatás megvan.Közel tíz éves oktatás-népszerűsítés után a vállalkozások informatizálási megismerése az elektronikus papíranyagok sekélyes szakaszából a vállalati digitalizáció igényévé fejlődött, ami egybeesik a lokalizációs helyettesítés lehetőségével.Másodszor, maguk a hazai SaaS-vállalkozások is gyorsan fejlődnek.Bár a fejlődés mértéke viszonylag kicsi, de a Kingdee, az Ufida és más átalakulási vállalkozások saját iparáguk megértésére és a márka hatására támaszkodnak, továbbra is bővítik piaci részesedésüket.Mivel a kereskedelmi súrlódások, a független ellenőrzés fogalma Kínában egyre nyilvánvalóbb, overlay felhő átalakulás mélyreható, úgy gondoljuk, hogy a SaaS modell a hazai szoftvervállalkozások számára, hogy lehetőséget adjon a görbe előzésére, a SaaS ipar fejlődése elérte a inflexiós pont.

A kínai SaaS-piac fő szereplői a hagyományos szoftverszolgáltatók, vállalkozó SaaS-gyártók és internetes vállalkozások, amelyek egymással versengenek és együttműködnek.Gyakoribb az ökológiai együttműködés az internetgyártók és a vállalkozói gyártók között: jelenleg az internetgyártók elsősorban az IaaS és PaaS szintű üzletre koncentrálnak, a SaaS pályaelrendezés kevés, nincs nagyszabású verseny, az iparági vertikális és üzleti vertikális területeken (pl. oktatás, kiskereskedelem, CRM, pénzügy és adózás stb.) Az internetgyártók technológiai gyártóként integrálódnak.A vállalkozói SaaS-szállítók és a SaaS-be átalakuló hagyományos szoftverszállítók közötti verseny közvetlenebb: a nagy hagyományos szoftverelterjedtségi rátával rendelkező nagyvállalatok jobban bíznak a kingdee-ben, a Yonyou-ban és más hagyományos szállítókban, de a vállalkozói beszállítók bizonyos szegmensekben előnyökkel is rendelkeznek, így vannak együttműködési vagy befektetési egyesülések és felvásárlások.Például: A Kingdee International befektetései élvezik az ügyfelek értékesítését (CRM) és a Myriad technológiát.Az internetes cégek a hagyományos szoftverkereskedőkkel, hogy felfedezzék a fejlődési utakat és az ökológiai együttműködést: az internetes gyártók forgalmi előnyben vannak, a hagyományos szoftverüzlet a magas testreszabhatóságú SaaS-termékekre összpontosít, de kétféle piaci szereplő választja a vastag középső irodát, az alacsony kód nem kód fejlesztési platform, amely elősegíti a termék mélységét és szélességét, erősíti az ökológiai konstrukciót.

A TAM a vállalati SaaS szolgáltatók értékelési szintjét befolyásoló fontos tényező, amely közvetlenül meghatározza a vállalkozások jövőbeli bevételnövekedési terét.A Kína top 500 vállalatának fejlődéséről szóló jelentés szerint Kínában nagyszámú kis- és középvállalkozás működik.Feltételezhető, hogy a kínai vállalatok fogékonyabbak lesznek üzleti tevékenységükben a felhő iránt, SaaS-eszközöket választanak a vállalatirányításhoz, csökkentik a költségeket és növelik a hatékonyságot, az előfizetési modell penetrációja pedig nőni fog a jövőben.

Figyelembe véve, hogy egyes amerikai vállalatok SaaS-penetrációja elérte a 95%-ot vagy afelettit, a becslések szerint a TAM több mint 560 milliárd jüant is elérhet az ipari láncban vizsgált vállalati ügyfelek egységára alapján.A kínai vállalkozások számának növekedésével pedig a kínai piac növekedési potenciálja jelentős.Közülük a több mint 2 milliárd jüan éves bevétellel rendelkező nagyvállalatok magas ügyfél-egységárral rendelkeznek, de a vállalkozások száma kicsi;A kis- és középvállalati ügyfelek egységára alacsony, de számuk igen nagy.A SaaS-szoftverszolgáltatók számára a kulcs a hosszú távú bevételnövekedéshez, hogy megragadják a derék ügyfeleket, és az általános ARPU-érték javítható a vezető nagyvállalati ügyfelek áttörésével.

A kínai vállalati SaaS-piac koncentrációja alacsony, és úgy gondoljuk, hogy a számítási felhőt átalakító hagyományos ERP-szoftver-szolgáltatók rendelkeznek a legnagyobb növekedési potenciállal.Az IDC statisztikái szerint a kínai vállalati SaaS-piacon az öt legnagyobb vállalat 2020 első felében a piac mindössze 21,6%-át tette ki.A piac decentralizált, a koncentráció foka alacsony.A versenyminta a különböző alkalmazási piacokon eltérő, és ez jó lehetőség az elrendezésre.

Úgy gondoljuk, hogy a hagyományos ERP-gyártók rendelkeznek a legnagyobb növekedési potenciállal a számítási felhő átalakulásának kritikus időszakában.A yonyou, Kingdee és más vállalatok hagyományos ERP-szoftverei magas elterjedtséggel és bizalommal rendelkeznek a nagy- és középvállalkozások körében, és ez az első választás a lokalizációhoz.Szoros együttműködés a nagyvállalatokkal, mélyen ismeri az ügyfelek üzleti folyamatait, és képes együttműködni a nagyvállalatokkal, a nagyvállalatok vezetési tapasztalata a kis- és középvállalkozásokban való megismétlésére, segíti a kis- és középvállalkozásokat a digitális átalakulásban ;A Kingdee és a Yonyou domináns pozíciót foglal el a magas szintű szabványosítással és viszonylag általános piaccal rendelkező piaci szegmensekben, mint például a pénzügyi és a humánerőforrás, és viszonylag teljes termékpalettával rendelkeznek.Nagy piaci térrel rendelkeznek a részvételhez és nagy növekedési potenciállal rendelkeznek.

A TAM-hoz képest a TAM-plafon nyilvánvalóbb a vállalkozói SaaS-gyártók számára a szegmentációs iparágban, de a szegmentálási területen vezető SaaS-gyártók, mint például a Mingyuan Cloud, továbbra is gyors növekedést érhetnek el a termékelőnyök és az iparági státusz segítségével, majd többet szerezhetnek. túlértékelt érték, ami szintén figyelmet érdemel.Az Alibaba, a Tencent és más internetes szolgáltatók inkább az infrastruktúra IaaS és PaaS piacára koncentrálnak, és többen vállalják az integrált szállítók szerepét a SaaS piacon.

Értékelési szempontból a kínai SaaS szolgáltatóknak még bőven van mit javítani.Az Egyesült Államokban több mint 70 tőzsdén jegyzett SaaS-vállalat található, köztük néhány 100 milliárd dollár feletti piaci kapitalizációval.Míg a legtöbb kínai vállalat még mindig nem jegyzett, csak a Yonyou, az egyik nagy tőzsdei vállalat vagyona több mint 20 milliárd dollár.Az amerikai vállalatok átlagos PS-e közel 40-szeres, míg a kínai vállalatoké kevesebb, mint 30-szoros.A különbség alapvető oka, hogy az amerikai SaaS-vállalatok magas fokú felhősödéssel rendelkeznek, vagyis magas a felhőalapú üzleti bevételek aránya.A kezdeti K+F és marketing ráfordítások után viszonylag stabil növekedési időszakba léptek, a bevétel és a nettó profit növekedési üteme magas.A SaaS-cégek bevételnövekedése Kínában átlagosan 21% volt, kevesebb, mint fele az amerikai átlagnak, és a nettó profit továbbra is átlagosan negatív volt.A kínai SaaS-vállalkozások átalakulásának elmélyülésével, a felhőalapú üzleti bevételek növekedésével és a teljesítmény fokozatos realizálásával a piaci értéknek még mindig több mint 30%-a van javítanivalója a jövőben.

4, az Internet of Things az ipar leszállás, a hangsúly a vízszintes három függőleges befektetési lehetőségeket

4,1 aranybányászat milliárd dolog összekapcsolása, az ipari lánc észlelése réteg üdvözli a lehetőségeket

A tárgyak internete (iot) kapcsolatok száma sokkal magasabb, mint a tárgyak internete (iot).A GSMA szerint a globális iot-ipar értéke 2019-ben 343 milliárd dollár volt, és 2025-re eléri az 1,12 billió dollárt, több mint 20 százalékos összetett növekedési rátával.Az IoT Analytics adatai szerint 2020 végére a világ 21,7 milliárd csatlakoztatott eszközéből 11,7 milliárd IoT-hez csatlakoztatott eszköz lesz.Mivel a világhoz kapcsolódó dolgok száma meghaladja a hozzá kapcsolódó emberek számát, a tárgyak internete az iparágakon és a határokon átnyúló üzleti infrastruktúra következő generációjaként jelenik meg, és a következő időszakban várhatóan a legnagyobb befektetési lehetőség lesz az IKT-ba. 30 év.

Kínában élen jár a dolgok internete folyamata, és a globális szolgáltatók csatlakozásainak száma az első három helyet foglalja el.A globális dolgok internetének fejlődési folyamata nagyjából az üzemeltetők cellás Internet of Things kapcsolatainak számából ítélhető meg.A tárgyak hazai internete fejlődése élen jár a világon.Az IoT Analytics adatai szerint 2015-ben a kínai mobilokon volt a legtöbb mobil IoT kapcsolat, ami 19 százalékot tett ki.20201. félévében a China Mobile mobil Internet of Things kapcsolatai 54%-ot, az Unicom és a Telecom 9%-ot, illetve 11%-ot tettek ki.Kína három nagy szolgáltatója a mobilhálózati kapcsolatok 74 százalékát adta, ami az egyik legmagasabb a világon.Kína növelte a tárgyak internete kapcsolatainak számát, elsősorban a hazai hálózati infrastruktúra fejlesztésének és a politika népszerűsítésének köszönhetően.

A tárgyak internete csatlakoztathatósága még mindig alacsony értékű gyerekcipőben jár.Az IoT üzletág globális bevételét tekintve a nagy szolgáltatók IoT üzletágának ARPU-ja nem éri el a havi 10 dollárt, míg a kínai NB-iot kapcsolatok SZÁMA ennél többet, az ARPU pedig kevesebb, mint havi 1 dollár.A globális iot-kapcsolat még gyerekcipőben jár, és a felhasználói érték mennyisége alacsony.A csatlakozási szám és az alkalmazás bővülésével az érték emelkedő tendenciát mutat.

Internet a dolgok az egész koncepció hype időszak, hogy az iparág leszállás.A Gartner által közzétett technológiai hype ciklus szerint egy új technológia fejlesztése általában először kezdődik, majd a médiafelhajtás tetőzik és tör ki, végül a technológia kifejlődésével éri el az alkalmazás csúcsát. A Wind Internet of Things Index trendje szerint azt tapasztalhatjuk, hogy 2015 volt a tárgyak internete iparág buborékának csúcsa, 2016 a tárgyak internete szektorának relatív mélypontja volt, a kereskedés volumene és indexe pedig A tárgyak internete szektora 2019-től 2020-ig folyamatosan emelkedett. Úgy gondoljuk, hogy a tárgyak internete átlépte a koncepció hype időszakát, és az iparági partra szállt.érdemes befektetni az alágazat növekedésébe.Visszatekintve a dolgok internete iparágának 2020-as fejlődésére, a befektetési csomópont a három irányzat alá fog tartozni:

1. trend: A szabványok egyre egységesebbek

Kommunikációs szabványok leszállása, ipari szövetségi együttműködés.1) Kommunikációs szabványok megvalósítása:2020 áprilisában az Ipari és Informatikai Minisztérium (MIIT) kiadta az 5G felgyorsított fejlesztésének előmozdításáról szóló közleményt, amely fontos kommunikációs szabványokat és protokollokat javasolt az 5G és az LT-V2X támogatására az intelligens városok és az intelligens közlekedés kialakításában.Májusban az Ipari és Informatikai Minisztérium (MIIT) közleményt adott ki a tárgyak mobilinternete átfogó fejlesztésének elmélyítéséről, amelyben azt javasolta, hogy az NB-iot és a Cat1 működjenek együtt a 2G/3G Internet of Things kapcsolat kialakításában;2020 júliusában a Nemzetközi Távközlési Unió (ITU) úgy döntött, hogy az NB-iot és az NR 5G-szabványsá teszi.2) Az Ipari Szövetség együttműködése:2020 decemberében az Ipari és Informatikai Minisztérium irányításával és támogatásával a Kínai Tudományos Akadémia és a Kínai Tudományos Akadémia 24 akadémikusa, valamint 65 vezető vállalat közösen indította el az OLA Szövetséget.Az OLA Alliance elkötelezett az ALL Things vonatkozó szabványainak kidolgozása, a kölcsönös elismerés és a globális szabványokkal való csere megvalósítása, valamint a kapcsolódó technológiák és iparágak fejlesztésének előmozdítása mellett.

Második irányzat: A technológiák mélyebb integrációja

A Dolgok Internete négy linkre oszlik: az észlelési rétegre, a hálózati rétegre, a platformrétegre és az alkalmazási rétegre.Az egyes linkek technológiai fejlesztése elősegíti a tárgyak internete iparágának fejlődését.A jelenlegi technológiai frissítés elsősorban a hálózati rétegben és az alkalmazási rétegben jelenik meg.Hálózati szinten az 5G kereskedelmi forgalomba hozatala és a WiFi6 előmozdítása tovább korszerűsítette a kommunikációs hálózatokat, felgyorsítva a járművek internetének és a tárgyak ipari internetének korábban lassú fejlődését.Alkalmazások szintjén a felhőalapú számítástechnika, a mesterséges intelligencia, a blokklánc és más technológiák kombinációja a dolgok internetével növelte az alkalmazásszolgáltatások értékét.

Harmadik trend: Óriási lépték a játékba

Korábban a tárgyak internete iparágának fő szereplői az erős tőkével rendelkező internetes óriások voltak.Meghatározták a tárgyak internetének több szintjét, és felépítették a tárgyak internete ökoszisztémáját.Amit most láthatunk, az az, hogy az egész iparági lánc óriásai nagy léptékben lépnek a pályára, hogy elősegítsék a tárgyak internete fejlődését.Az ipari lánc óriásai három fő rétegre oszthatók:

1) Érzékelési réteg: Főleg a mögöttes hardvergyártókra összpontosít, beleértve a chipgyártókat (Qualcomm, Huawei), az érzékelőgyártókat (Bosch, Broad Com), a modulgyártókat (Sierra Wireless, Remote Communications) stb., amelyek mindegyike elindult. kasszasiker iot termékek, amelyek fontos szerepet játszanak a kiforrott hardvertermékek fejlesztésében és az alkatrészek költségeinek csökkentésében.

2) Hálózati réteg: Főleg távközlési szolgáltatók számára, akik a tárgyak internete hálózat kiépítését vezetik és felgyorsítják a tárgyak internete hálózatának üzleti ritmusát.A távközlési szolgáltatók saját hálózati csatornájuk előnyeit is kihasználják az ipari lánc felfelé és lefelé történő kiterjesztésére.

3) Alkalmazási réteg: Főleg az internetes óriások és a hagyományos ipari óriások számára az internetes óriások a TO C-végtől a B-végig terjedő irányra összpontosítanak, a hagyományos ipari óriások (például Haier, Midea, Siemens) kezdeményezik az internet alkalmazásának elősegítését. saját területükön, és aktívan másolják más iparágakra.

(2) A tárgyak internete iparági lánc hosszú és vékony, és az észlelési réteg az első, amelyből profitál

A dolgok internetének ipari lánca hosszúra és vékonyra nyúlik, és az észlelési réteg az első, amelyből profitál.Az iot iparági lánc négy szintre oszlik:1) Az alkalmazási réteg töredezettsége;2) Megjelenik a platform Máté-effektus;3) Több szabvány együttélése a hálózati rétegben;4) Az észlelési réteg integrációs trendje.A következő öt év lesz az az öt év, amikor az Internet of Things kibővíti a kapcsolatot, és az alapvető előnyök az érzékelők, a magchipek, a modulok, az MCU, a terminál- és más hardvergyártók.

4.2 Az Internet of Vehicles az 5G egyik legfontosabb alkalmazási forgatókönyve, és a piaci tér a következő évtizedben várhatóan eléri a 2 billió jüant

Az első a politika, Kína intelligens és csatlakoztatott járművek ütemterve világos.2020 novemberében a National Intelligens Connected Vehicle Innovation Center kiadta az „Intelligens összekapcsolt járműtechnológiai ütemterv 2.0” intelligens összekapcsolt jármű fejlesztési tervet.2020 és 2025 között Kínában az L2 és L3 autonóm intelligens csatlakoztatott járművek adták a teljes járműeladás 50%-át, és a CV2X terminálon az új járművek összeszerelési aránya elérte az 50%-ot.A nagymértékben autonóm járművek korlátozott területeken és meghatározott forgatókönyvekben használhatók kereskedelmi forgalomba;2026-tól 2030-ig az értékesítési volumen több mint 70%-át az l2-L3 intelligens csatlakoztatott járművek, 20%-ot az L4-es autonóm vezetési modellek adják majd, és alapvetően a C-V2X terminálon található új autók felszerelése válik népszerűvé;2031-től 2035-ig mindenféle összekapcsolt járművet és nagy sebességű autonóm járművet széles körben üzemeltetnek;2035 után az L5-ös autonóm személygépkocsikat használják majd.

A járművek internetének elülső telepítése szabványossá válik, és a terhelési arány fokozatosan javul. A gaOGong Intelligens Járműkutató Intézet statisztikái szerint 2020 januárja és szeptembere között a járművek 4G internetének kockázata 5,8591 millió, éves szinten 44,22%-os növekedéssel;Januártól szeptemberig a töltési arány 46,21% volt, közel 20%-kal magasabb, mint egy évvel korábban.A T-box és az autós modul az autók elöltöltésének legfontosabb hardvertermékei, és fokozatosan az autópiac alapfelszereltségévé váltak.

Az autógyártók felgyorsítják az új, összekapcsolt autók elterjedését, és együttműködnek más felekkel az 5G C-V2X fejlesztése érdekében. A főbb hazai és külföldi gyártók aktívan népszerűsítik az új autók járművek internetes funkcióját, a FAW, Ford, Changan, Ford és mások azt tervezik, hogy 2020-ra elérik az új autók 100 százalékát Kínában. Ugyanakkor az oVENS felgyorsítja az elrendezést 5G C-V2X, hogy megragadja a technológiai magasságokat.2019 áprilisában 13 független márkával rendelkező kínai autógyártó cég hivatalosan kiadta a C-V2X kereskedelmi ütemtervét Kínában, amelynek célja a 2020-2021 közötti időszak a C-V2X ipar kereskedelmi alkalmazásának elősegítése Kínában.Jelenleg az összes nagyobb modulgyártó felgyorsítja az 5G járműkommunikációs mező elrendezését, és a HUAWEI, a Yuyuan Communications és más 5G kommunikációs modulok kereskedelmi forgalomba kerültek.

Az Internet of Vehicles az egyik legfejlettebb technológia, a legkiterjedtebb hely és a legteljesebb ipari támogató alkalmazási forgatókönyv az 5G alatt.Becslések szerint a teljes terület 2020 és 2030 között közel 2 billió jüan, amoAz Internet of Vehicles az egyik legfejlettebb technológiájú alkalmazási forgatókönyv, a mAz „okosautó”, az „okos út” és a „jármű együttműködés” értéke 8350 milliárd jüan, 2950 milliárd jüan és 763 milliárd jüan.A járművek internetes iparága jelenleg három tényező rezonanciájával néz szembe: a politika, a technológia és az ipar.Az iparág növekedési üteme 2020-ban várhatóan meghaladja a 60%-ot. Technikai szinten a c-V2X, a járművek internetének kulcsfontosságú kommunikációs technológiája egyre érettebbé válik.A szabványosítástól a kutatás-fejlesztésen át az iparosításon át az alkalmazások bemutatásáig minden tekintetben pozitív előrelépés történt.Ipari szinten a technológiai óriások, az autógyártók és a felhőgyártók jelentik a három vezető erőt a mélységi elrendezésben.Az autóhálózat és az utak koordinációjának jelenlegi fókusza az ipar léptékének felgyorsítása.

A „költség-haszon” elve alapján a járművek internete fő építési üteme oda-vissza fog váltani az „egyedi intelligencia” és az „együttműködési intelligencia” között.Gépjármű oldalon úgy gondoljuk, hogy 2020-2025-ben az L1/2/3 autonóm vezetés penetrációja megduplázódik, egy jármű értéke több mint 15-szörösére, a szoftverérték aránya pedig több mint 30%;Hálózati oldalon az iparági fejlesztés kezdeti szakasza elsősorban a kapcsolatok kialakítása.With the 5G scale network construction and the promotion of C-V2X in 2020, vehicle-to-road collaboration will realize the first wave of large-scale landing, thus pulling the prelude of the development of vehicle-to-road networking from single intelligence együttműködő intelligenciára.

Úgy gondoljuk, hogy 2020 az első autós hálózatépítési lépték a földre zuhan, az okos autó, az út bölcsessége és a három dimenzió kiépítésére irányuló közös erőfeszítések összehangolva lesznek, nézd meg a jelenlegi együttműködésen alapuló C – autós közúti V2X iparág ritmusából lánc különösen figyelemre méltó, ezért azt javasoljuk, hogy a vezeték nélküli kommunikációs modul, amely a távolabbi kommunikációt, intelligens közlekedési megoldásokat, ezer tudomány és technológia gyártói, RSU gyártók Genvict technológia, WANji technológia, OBU/T-boxhoz kapcsolódó gyártók magas feltörekvő és szélső számítástechnikai szervergyártók árapály-információi.In addition, we determine that the intelligent bicycle will continue to develop, L1/L2/L3 autonomous driving penetration rate is the trend, so it is recommended to pay attention to the relevant benefit manufacturers, including intelligent cockpit software manufacturer Zhongkichuang da, IVI leader Desai Xiwei, a DMS gyártó Rui Ming Technology stb.

4.3 Intelligens otthon – Egyetlen termék intelligens megoldásának megvalósítása az egész ház intelligens megoldására

A kínai intelligens otthonok piacának mérete folyamatosan növekszik, és a termékek és az ökológia jelentik a jövőbeli áttörések magját.A kínai intelligens otthoni ipar későn indult be, és a technológiai termékek gyártásának folyamata gyors, ami a kínai okosotthont a gyors sávba taszítja.Az IDC adatai szerint Kína 2019-ben 208 millió okosotthon-terméket szállított, amelyek közül többet szállítottak az intelligens biztonságot, az intelligens hangszórókat, az intelligens világítást és más egyedi termékeket.A járvány és más makrotényezők hatására 2020-ra az előrejelzések szerint 3%-os éves növekedést produkálnak, ami a piacfejlesztés kulcsfontosságú évévé válik.Az intelligens otthoni piac érzékelése, a mesterséges intelligencia és más technológiák még mindig az áttörés stádiumában vannak, a felhasználói élményt javítani kell, a teljes ökoszisztéma még nem alakult ki.A jövőben kitörése a piac lassulása, a termék teljesítménye és az ökológia a jövőbeli áttörést mag.

Az OLA Alliance-t az intelligens otthoni kapcsolódás elősegítésére hozták létre.December 1-jén 24 akadémikus, a China Federation of Industrial Economics, az Alibaba, a Baidu, a Haier, a Huawei, a JD, a Xiaomi, a China Telecom, a Kínai Információs és Kommunikációs Intézet, a China Mobile és a China Telecom közösen elindította az Open Link Associationt (OLA Alliance). más intézmények.Az OLA Alliance célja, hogy teljes mértékben kiaknázza a hazai tárgyak internete iparágának előnyeit, kiépítse a tárgyak internetének egységes csatlakozási szabványát és iparági ökoszisztémáját vezető technológiával, amely megfelel a kínai ipar jellemzőinek, valamint megnyitja és népszerűsíti azt a világ.Az OLA Alliance terméktervének megfelelően az OLA Alliance kapcsolódási szabványán alapuló termékek első tétele, beleértve az intelligens hangszórókat, átjárókat, útválasztókat, légkondicionálókat, intelligens lámpákat, ajtómágneseket, felhőplatformokat és alkalmazásokat, több platformot valósít meg, márkák és kategóriák közötti termékinteroperabilitás, amely nagyban elősegítette az intelligens otthon fejlesztési folyamatát Kínában.
Intelligens otthon az intelligens egyedi termékektől az egyablakos megoldásig.Az olyan hazai internetes óriáscégek, mint az Ali és a Xiaomi belépése a mindenki számára ingyenes kínálatba, az intelligens hangszórók belépnek az alacsony árú hangerő-ciklusba.Jelenleg az otthoni szcéna fel van osztva, és az intelligens eszközök sokfélesége növekszik, ami kiforrott intelligens termékformákat szül, mint például intelligens világítás, intelligens kamerák, intelligens kapcsolók és így tovább, és megnyitja az egyablakos intelligens otthon korszakát. egész ház intelligens.A jövőben a tárgyak internete négy kulcsfontosságú technológiája, a felhőalapú számítástechnika, az élszámítástechnika és a mesterséges intelligencia rohamos fejlődésével az eszközök nagy része AloT lesz, és tovább mélyül az aljzat és a felhő közötti kapcsolat.A nagy mennyiségű felhasználói adatcsapadék alapján elmélyül az elemzéshez szükséges portrék készítésének igénye.

Intelligens otthoni ipari lánc: az upstream hardver lokalizációt támogatják, és a midstream versenyminta „a világ három része”.

Upstream: Az intelligens otthon felfelé irányuló része hardverre és szoftverre oszlik.

Hardver:Az okosotthonhoz szükséges chipek alapvetően megegyeznek a tárgyak internete iparágának főbb chipjeivel.At present, the larger shipments are still overseas chip manufacturers, such as Qualcomm, Nvidia, Intel, etc. Domestic Lexin Technology insists on AIoT chip research and development and innovation, and is one of the main suppliers in the field of Wi-Fi MCU chipek a dolgok internetében.Erős importhelyettesítő erő és hazai piaci versenyképesség.Az intelligens vezérlők tekintetében a hazai vezető vállalkozások heertai és Toang részvényekkel rendelkeznek.

Szoftver: A szoftverkatalízis középpontjában a tárgyak internete vezeték nélküli kommunikációs technológiája áll.Fokozatosan kialakul egy viszonylag egységes iparági kommunikációs szabvány, hogy az okosotthonok bármikor irányíthatóak legyenek.A főbb hazai szereplők közé tartozik a Huawei és a ZTE.A felhőtechnológiát széles körben használják az okosotthonokban, és a mesterséges intelligencia technológiák, például a gépi felismerés és a mintafelismerés is folyamatosan javítják az okosotthon interaktív képességét.A hazai tervező cégek közé tartozik a BAT és a Huawei.

Folyó középvonala: Az intelligens otthoni midstream intelligens egytermék-gyártókat és platformokat foglal magában, háromféle vállalkozás vehet részt a versenyben.Az internetes technológiai cégek, mint például a BAT, a Huawei és a Xiaomi technológiai előnyeik révén alakították ki az okosotthon ökológiáját.Az innovatív vállalkozások két táborra oszlanak.Az egyik az intelligens termékek, például a Luke elrendezésére összpontosít, a másik pedig megoldásokat kínál, mint például az Oribo.

Lefelé: Az okosotthon downstream része egy felhasználó-orientált értékesítési csatorna, amely teljes csatornás értékesítést valósít meg online és offline értékesítés segítségével.A konkrét módok a következők: e-kereskedelmi platform, O2O értékesítés, intelligens otthoni élménycsarnok stb.

4.4 A műholdas internetet beépítik az új infrastruktúrába, és bevezetik a nagyüzemi termelést

A műholdas internet áthidalja a digitális megosztottságot, a nagy áteresztőképességű műholdak bevétele 2024-re meghaladja a 30 milliárd dollárt.2020. április 20-án a műholdas internetet először „új infrastruktúra” kategóriába sorolták.2019-ben a globális internetpenetráció 53,6% volt, és a világ lakosságának csaknem fele „offline” volt.A földi bázisállomáshoz képest a műholdas internetnek olyan előnyei vannak, mint a széles lefedettség, az alacsonyabb költségek és a terepkorlátozás nélküliség, és ez az egyik fontos megoldás a digitális megosztottság feloldására és a globális kapcsolatépítésre.A technológiai fejlesztéssel a nagy áteresztőképességű műholdak fokozatosan felváltják a hagyományos kommunikációs műholdakat.A nagy áteresztőképességű műholdas iparág bevétele 2019-ben elérte a 9,1 milliárd dollárt, 2018 és 2024 között pedig körülbelül 30%-os összetett növekedési rátával. A fő bevételi források a szélessáv, a mobilkommunikáció és a vállalati kereskedelem.

Bővült a műholdas kommunikáció ipari lánca, és bővült a c-end piactér.Jelenleg a földi terminálok gyártása és a műholdas alkalmazások adják a műholdipar bevételének 90%-át, és 2030-ra a c-terminális szélessávú szolgáltatások, valamint az autóipari és polgári légiközlekedési hálózati szolgáltatások lesznek a globális műholdas internet bevételek fő forrásai 2030-ra. Jelenleg a műholdas kommunikáció Az ipar és az információtechnológiai ipar fokozatosan mélyrehatóan egyesül, a jövőbeni műholdas kommunikációs szolgáltatásokat egyetlen erőforrás fogja biztosítani, amely hozzáadott értéket képviselő információs szolgáltatásokat működtet, mint például a hálózati csatlakozási igények automatizált meghajtása, a dolgok internete alkalmazási forgatókönyvek megvalósítása stb. ., minden kapcsolat a C végfelhasználókkal a minőségi kommunikációs megoldások biztosítása érdekében.

Több mint 10 000 műholdas alkalmazás készült el, ami a kínai műholdas internet gyors fejlődésének időszakát jelzi.2020. december 4-ig Kína 75 műholdat lőtt fel, ezzel a második helyen áll a világon, és befejezte az első műholdas tárgyak internete felhőprojektjének első szakaszát.

Egy hatalmas műholdhálózati munka befejezésének egyik előfeltétele egy nagyszabású, gyártó műholdgyár leszállása. Ami az állami tulajdonú vállalatokat illeti, a Kínai Tudományos Akadémia és Sanghaj városa által közösen épített Shanghai Micro Satellite Engineering Center a második ütemben egy műholdas innovációs gyár építését tervezi.Magánvállalkozások tekintetében hivatalosan is elindult a Yinhe Aerospace, a Nintian Microstar és a Guoxing Aerospace Satellite gyára, és a Geely autóóriás is elkezdett csatlakozni a műholdprojekthez.

A magán űrvállalkozások finanszírozása fellendült, és a stabil és fenntartható kilövési képesség a kulcs. Mivel a Space X rakéta-visszanyerési technológiája jelentősen csökkentette az indítási költségeket, és sikeresen elindított több, 60 csillagból álló küldetést egy lövéssel, a kereskedelmi űrberuházás megugrott.December 4-ig a 36KR által közzétett információk szerint 2020-ban összesen 14 finanszírozási alkalom történt a kereskedelmi terület szektorban, ebből 8 több mint 100 millió RMB összegről szól.Közülük a Changguang Satellite 2,464 milliárd RMB tőzsdei bevezetés előtti finanszírozást, a Blue Arrow Space pedig 1,3 milliárd RMB C+ körfinanszírozást végzett.A befektetés után a Galaxy Space értéke közel 8 milliárd jüan, ezzel az első egyszarvú vállalkozás a műholdas internet területén, és a tőke a fejre összpontosul.A tengerentúli Space X-hez és a OneWeb-hez képest a kínai űrkutatási magáncégek még mindig jelentős lemaradásokkal rendelkeznek a kilövési képességek terén, és a négy kereskedelmi rakétaindításból csak kettő sikerült.A vállalkozások fenntartható fejlődésének kulcsa a jövőben az üzleti zárt hurok megvalósítása, a stabil és fenntartható beindítási képesség pedig az elsődleges szempont.2020 novemberében sikeresen pályára állították a Xinghe-motoros Ceres 1-et, és a Kék Nyíl űrpróba is sikeres volt.Várhatóan jövőre hajtja végre első repülését.

A becslések szerint a kínai műholdas ipar kibocsátási értéke a következő kilenc évben eléri a 600-860 milliárd jüant.A THE ITU szerint a javasolt konstellációnak hat éven belül fel kell bocsátania műholdjainak felét, és kilenc éven belül teljesen fel kell lőnie.A becslések szerint a következő kilenc évben a kínai műholdas ipar kibocsátási értéke eléri a 600-860 milliárd jüant.

A befektetési stratégia azt javasolja, hogy először a gyártás, majd forduljon az ipari lánc későbbi befektetéseihez.

Műhold gyártás: „nemzeti csapat” vezetésével, kiegészítve magánvállalkozásokkal.A műholdgyártás főbb állami tulajdonú vállalatai a következők: 1) Az Ötödik Űrtudományi és Űrtechnológiai Intézet, amely az űrtechnológia és az űrrepülőgépek fejlesztésével foglalkozik, és több mint 200 űrhajót fejlesztett ki és indított útjára;2) China Satellite (tőzsdén jegyzett társaság, amelyet az Ötödik Repüléstudományi Akadémia irányít), többrétegű elrendezéssel a kisműholdak fejlesztésének ipari láncában, a földi alkalmazási rendszerek integrációjában, a terminálberendezések gyártásában és a műholdüzemeltetési szolgáltatásokban;3) Sanghaji Űrtechnológiai Akadémia, a meteorológiai műholdak és távérzékelő műholdak fő kutatási és fejlesztési bázisa Kínában;4) A második Repüléstudományi és Ipari Intézet, a „Hongyun Project” építés vezetője, stb. A műholdgyártó magánvállalkozások kilenc nap mikrocsillaggal rendelkeznek, a Changguang műhold, a tianyi kutatóintézet, a Guoyu Star, a Qianxun helymeghatározás, a mikro nano csillag és a többi induló, magánvállalkozási rendszer rugalmas, az állami tulajdonú vállalkozások hatékony kiegészítéseként használható.

Műholdindítás:A China Aerospace Science and Technology Corporation és a China Aerospace Science and Industry Corporation a hordozórakéták „nemzeti csapatai”, és a magánvállalkozások kezdetben sikeresen indították el.Repüléstudományi és űrtechnológiai csoport, valamint repülőgép-tudományi és ipari csoport szinte minden tüzet hordott hazánkban Arrow építési feladatok, beleértve az űrtechnológiai zrt., a hosszú menetes rakéta sorozat lehet a kicsitől a nehézig, a szilárdtól a folyékony rakétamotorig, tandem burkolat a teljes spektrum, a soros-párhuzamos típustól a jelenlegi hosszú menetes szállítmányig A hordozórakéta átlépte a 300-as határt;A Casic Pioneer és Kuaizhou rakétái kisméretű, szilárd motoros rakéták, amelyek az alacsony föld körüli pályára való kilövésre irányulnak.Az újonnan alapított magánvállalkozások közül a Star Glory, a Blue Arrow space, a Onespace és a Lingke Space egymás után teljesítette első kilövési küldetését 2018 óta. Jelenleg a magánrakéták mindegyike növekedési időszakban van, és többségük fejlesztési folyamatban van. szilárd rakétáról folyékony rakétára ugrás.

A műholdas földi berendezéseket gyártó cégek széttöredezettek, és a China Satcom monopóliummal rendelkezik a műholdműveletek terén.A műholdas földi berendezések két kategóriába sorolhatók: földi hálózati berendezések és felhasználói végberendezések.Az egyetlen műholdüzemeltető cég Kínában a China Satcom, amely monopolizálja a műholdüzemeltetési piacot.További műholdas alapú alkalmazások gyártói közé tartozik az Aerospace Hongtu, a Hualichuangtong, a Hypermap szoftver, az unistrong stb.
5. Intelligens vezetés: Az intelligencia a legnagyobb lehetőség, és a fő lehetőség az ellátási láncban van

5.1 A Huawei intelligens járművek piacra lépésével az ipari értéklánc szerkezeti átalakulás előtt áll

Az intellektualizáció példátlan lehetőség a következő 30 évben.Az autós intellektualizáció az intellektualizáció korszakának egyik legfontosabb színtere.Az autóipar bizonyos mértékig megismétli a funkcionális gépekről az okostelefonokra való átállást, az ipari ellátási lánc és értéklánc pedig átalakul.Jelenleg az IKT-technológia és az autóipar a konvergencia mélyén zajlik, a számítástechnika és az intelligencia az iparág új stratégiai vezérlőpontjává válik.A hagyományos autópiac, amely körülbelül háromszor akkora, mint az okostelefonok, stratégiaibb.Az IDC szerint körülbelül 1,8 milliárd mobiltelefont szállítottak világszerte, és a globális piac értéke körülbelül 500 milliárd dollár.A Nemzetközi Gépjárműgyártók Szervezete szerint 2019-ben a globális személygépjármű-szállítmányok 64,34 millió darabot tettek ki, a teljes járműszállítás pedig 91,36 millió darabot tett ki.A személygépjárművek 200 000 jüanos átlagos ára alapján a személygépjárművek globális piaca önmagában körülbelül 1,8 billió dollárt ért el.Az autópiac stratégiaibb a Huawei számára, mint az 500 milliárd dolláros okostelefon-piac.

Az idő szempontjából az autóipari intelligencia szintje rohamosan javult, és az autóipar a hagyományos gyártásból technológiai gyártássá alakul át.A China Automotive Research And Development Co., LTD. szerint a 2020 januárja és októbere között forgalomba hozott 573 új autó közül 239-nek lesz L1 autonóm vezetési funkciója, míg 249-nek L2-es autonóm vezetési funkciója lesz.2020 januárja és októbere között az L1 és L2 vezetőtámogató funkciók összeszerelési aránya elérte a 40%-ot, és a jövőben várhatóan tovább fog emelkedni.

A villamosítás és a villamosítás behatolási aránya gyorsan növekszik, miközben az intelligens vezetés még a kezdeti szakaszban van.Jelenleg bár az L1/L2 intelligens csatlakoztatott járművek elterjedtsége elérte a közel 30%-ot, ami megegyezik a globális okostelefonok 2011-es penetrációs szintjével, a globális intelligens vezetés még az intelligens kezdeti szakaszában van.A jövőben az 5G-V2X fokozatos kereskedelmi forgalomba hozatalával, a nagyfelbontású térképek és közúti térképek együttműködésével, valamint a kerékpárok intelligens szintjének folyamatos fejlesztésével az intelligens vezetés fokozatosan L1/L2-ről L3/L4-re ugrik majd L5-ig.

A Huawei jelen pillanatban az intelligens járművek piacra lépése elkerülhetetlen választás, amely egyesíti saját adottságait és megfelel az iparági trendnek.Történelmileg a Huawei új vállalkozásokba irányuló nagyszabású stratégiai befektetései általában két feltételnek felelnek meg: egyrészt nagy piaci kapacitásnak;Másodszor, az idő szempontjából a piac a penetráció gyors javulásának előestéjén van.

A Huawei a közelmúltban kiadta a HI full stack intelligens járműmegoldás márkát, és a járművek internetének termékmátrixa teljesen kialakult. 2020. október 30-án a Huawei éves új termékbemutatóján bemutatta a HI-t (Huawei Intelligent Automotive Solution), az intelligens járműmegoldások független márkáját.A HI full stack intelligens járműmegoldás 1 számítási és kommunikációs architektúrát és 5 intelligens rendszert, intelligens vezetést, intelligens pilótafülkét, intelligens elektromosságot, intelligens hálózatot és intelligens járműfelhőt, valamint intelligens komponensek teljes készletét, mint például a lidar, AR-HUD, tartalmaz.A HI új algoritmusa és operációs rendszere három számítási platformot, intelligens vezetői számítástechnikai platformot, intelligens pilótafülke számítási platformot és intelligens járművezérlő számítási platformot, valamint három operációs rendszert tartalmaz: AOS (intelligens vezetési operációs rendszer), HOS (intelligens pilótafülke operációs rendszer) és VOS. (intelligens járművezérlő operációs rendszer).

1) Egyetlen számítási és kommunikációs architektúra. Az autóipari elektronikai alkatrészek funkciói alapján a Huawei számítástechnikai és kommunikációs architektúrája három területre oszlik: vezetés, pilótafülke és járművezérlés, és ennek megfelelő három számítási platformot és operációs rendszert biztosít.Ez az architektúra segít a hagyományos autógyártóknak felgyorsítani a szoftver által definiált járművek folyamatát, és új üzleti modellt valósítani cserélhető hardverrel és frissíthető szoftverrel.

2) Öt intelligens rendszer.A Huawei öt intelligens rendszerrel fejleszti a járművek terminálfelhő-elrendezésének hálózatát.A végoldal intelligens vezetést és intelligens energiarendszert biztosít, a menedzsment oldali intelligens hálózati rendszer egy sor olyan terméket fed le, mint a kommunikációs modul, a T-box és a fedélzeti hálózat, a felhőoldal pedig a huawei felhőalapú autonóm vezetési felhőszolgáltatást és HiCar intelligens pilótafülke rendszer.

3) 30+ intelligens komponens.A hagyományos Tier1-gyel közvetlen versenyben a Huawei az intelligens járművek inkrementális piaci rétegévé válik, amely intelligens alkatrészeket, például lidart és AR HUD-t közvetlenül biztosít az autóipari vállalkozásoknak.

Jelenleg a járművek internete és az intelligens vezetés piacát a nemzetközi Tier1 óriáscégek monopolizálják.A Huawei saját pozíciója az, hogy az IKT-technológiára összpontosítson, és a növekményes piac 70%-át kitevő kiegészítő alkatrész-beszállítóvá váljon.Úgy gondoljuk, hogy hosszú távon a Huawei betölti a hazai hiányt, és olyan világszínvonalú Tier1 beszállítóvá válik, mint a Bosch és az anyaország.

5.2 Intelligens vezetés: összpontosítson az elrendezés észlelésére + a döntéshozatali rétegre, a számítási platformra és a lidar legerősebb növekedésére

Az intelligens vezetési rendszer az intelligens autók alapvető inkrementális része, amely különbözik a hagyományos autóktól, amely észlelési rétegre, döntési rétegre és végrehajtó rétegre osztható.Jelenleg a Huawei mindegyikhez rendelkezik elrendezéssel.Érzékelő réteg (szem és fül): főleg kamerákból, milliméterhullámú radarból, lidarból és egyéb érzékelőkből áll a környezet érzékelésének megvalósításához.Döntéshozó réteg (agy): beleértve a chipeket és a számítási platformokat, amelyek felelősek az információk feldolgozásáért, és az információk alapján előrejelzést, megítélést és utasításokat adnak.A végrehajtó réteg (kezek és lábak: beleértve a fékezést, kormányzást stb.) felelős az utasítások végrehajtásáért és az olyan műveletekért, mint a fékezés, kormányzás, sávváltás stb. Az intelligens vezetés által előidézett növekményes komponensek piaca főként az észlelési rétegbe, ill. döntési réteg, míg a végrehajtó réteg inkább a frissítésről és az alkalmazkodásról szól.

Becsléseink szerint a kínai személygépkocsi-piacon az intelligens vezetés (érzékelés és döntéshozatal) inkrementális tere 2025-re eléri a 220,8 milliárd jüant, 2030-ra pedig az 500 milliárd jüant. Közülük a döntéshozatali szint értéke a legmagasabb, több mint 50%-ot tesz ki.A növekedési ütem tekintetében a számítástechnikai platform és a lidar növekedése a legjobb, a következő évtizedben több mint 30%-os összetett növekedési rátával.

Befektetési lehetőségek: A következő évtized legerőteljesebb növekedése a számítástechnikai platformok, a lidar és a járműbe épített kamerák terén lesz, az ellátási lánc lokalizációjára és a nemzetközi lehetőségekre összpontosítva.

A Huawei komoly hardver- és számítástechnikai platform-előnyökkel rendelkezik az intelligens vezetés terén, erős részvétele pedig elősegíti a teljes ipari lánc kereskedelmi forgalomba hozatali folyamatának felgyorsítását.Az érzékelési réteg, például a kamera területén számos globálisan versenyképes vállalat jelent meg Kínában, mint például a Sunny Optics, a Howe Technology stb., amelyek profitálnak majd az autópiac teljes és részesedésének növekedéséből.Hosszú távon a lidar és a számítástechnikai platformok a legerősebb növekedési kilátásokkal rendelkeznek az elkövetkező 10 évben, és bár a verseny még gyerekcipőben jár, és a táj még korántsem fix, a hangsúly az első kereskedelmi vállalatokra helyezhető előnyt és nemzetközi terjeszkedési képességet.

A hazai ipar kulcsvállalata

Fedélzeti kamera: Sainty Optics (optikai lencse), Weil Holdings (képérzékelő)

Lidar: Lasai Technology, Radium God Intelligence, Sagittarius juchuang

Számítástechnikai platform: Huawei, Horizon Line Control: Bethel

5.3 Intelligens pilótafülke: Az autós infotainment rendszer a mag, amely az alapvető hardver, operációs rendszer/szoftver terén versenyelőnyökkel rendelkező beszállítókra összpontosít
Az intelligencia teljesen megváltoztatja a hagyományos üzleti modellt, az autók eladása többé nem az értékmegvalósítás végpontja, hanem egy új kiindulópont.A pilótafülke az emberek és az autók közötti intelligens interakció központja.Az emberek, az autó és az otthon teljes jelenetében a több jelenet következetes élménye az intelligens pilótafülke kulcsa.

Hiszünk abban, hogy az intelligens pilótafülke a legérettebb alkalmazás az intelligens vezetés folyamatában,és a piac mérete 2025-re várhatóan eléri a 100 milliárd jüant, 2030-ra pedig a 152,7 milliárd jüant. Közülük az autós szórakoztató rendszer tette ki a legmagasabb körülbelül 60%-ot. Az intelligens pilótafülke hardvere és szoftvere elkezdett megkülönböztetni.Az olyan hardverek költsége, mint a képernyő, csökken a mérnöki készségek érésével, a jármű szórakoztató és egyéb szoftverek értéke pedig nő a gazdag funkciókkal.A jövőbeli befektetéseknek az 1. szintű beszállítókra kell összpontosítaniuk, amelyek integrált előnyökkel és versenyelőnyökkel rendelkeznek az alapvető hardverek, operációs rendszerek/szoftverek terén.

Az intelligens pilótafülke területén az oem-ek, a hagyományos Tier1 és internetes óriások közelednek a Tier0.5 rendszerintegrátorokhoz.A jövő trendje a crossover és a multi-field integráció és nyitás, és az érték fokozatosan átkerül a szoftverbe/algoritmusba, az alkalmazásba és a szolgáltatásba.Jelenleg a középpontban az 1. szintű szállítók állnak, amelyek integrált előnyökkel és versenyelőnyökkel rendelkeznek az alapvető hardverben és az operációs rendszerben/szoftverben.

A hazai ipar kulcsvállalata

Operációs rendszer: Huawei, Ali, Zhongke Chuangda

Supcon multimédiás gazdagép-rendszerintegrátorok: Desai Xiwei, Huayang Group, Hangsheng Electronics

Autós szórakozás: Baidu, Ali, Tencent, Huawei

Kijelző (HUD/műszerfal/központi vezérlőképernyő): Desai Xiwei, Huayang Group, Zejing Electronics

Chipgyártók: Huawei, Horizon, Allambition Technology

5.4 Intelligens elektromos: az elterjedtség gyorsan növekszik a politikai ösztönzés hatására.Javasoljuk, hogy fordítsanak figyelmet a befektetési lehetőségekre az inkrementális piaci iparági láncokban, mint például a töltőcölöpök és a jármű teljesítmény-félvezetői

A „három elektromosság” az új energetikai járművek központi eleme, amely megkülönbözteti a hagyományos tüzelésű járműveket.Előrejelzéseink szerint a kínai „három elektromos rendszerű” személygépjármű piaci mérete 2020-ban eléri a 95,7 milliárd jüant, 2025-ben a 268,5 milliárd jüant, 2030-ban pedig a 617,9 milliárd jüant, 2020-2030-ban pedig több mint 20 százalékos növekedési ütem.

Javasoljuk, hogy fordítsanak figyelmet az inkrementális piaci iparági lánc befektetési lehetőségeire, mint például a töltőcölöpökre és az autóipari félvezetőkre.

Úgy gondoljuk, hogy az elektromos járművek nagy teljesítménysűrűsége és állandó mágneses szinkronizálása iránti igény elősegíti az elektromos hajtásrendszer magas szintű integrálását, az IGBT és a szilícium-karbid hajtóművek iránti kereslet folyamatosan növekszik, a magasan kapcsolt teljesítményű eszközök pedig elősegítik a hűtés korszerűsítését. rendszer.Az akkumulátorok mellett a Huawei mély elrendezéssel rendelkezik az intelligens elektromos hálózat összes alapvető kapcsolatában, bár a hazai és a kapcsolódó vállalatok versenykapcsolatot alkotnak, de az iparág fejlődésének korai szakaszában a piac még korántsem telített, a befektetőknek fizetniük kell. more attention to the rapid increase in industry penetration opportunities.

A hazai ipar kulcsvállalata

Töltőhalom: Telai Elektromos akkumulátor: Ningde Times, BYD

IGBT: Star half guide, BYD

Szilícium-karbid: Shandong Tianyue, SAN egy fotoelektromos

Hőkezelés: Sanhua intelligens vezérlés

5.5 Intelligens hálózat: Áttörhet a kis- és középvállalatok számára a Járművek Internetének első beépítése, modulja és T-box trendje

Meggyőződésünk, hogy a fedélzeti modul, az átjáró modul és a T-box a fő autóelemek a fedélzeti kommunikációs funkció megvalósításához.A számítások szerint a kínai személygépkocsi-piac kerékpárhálózat-építési értéktere a jövőben eléri a 27,6 milliárd jüant 2025-ben és a 40,8 milliárd jüant 2030-ban. Ezek közül az autómodul és az autó T-box 10 éves összetett növekedési üteme 10 %.

A zseton továbbra is a nagyfiúk játéka, és a kisebb játékosok számára is van hely, hogy áttörjenek a modok és a T-boxok terén.A kommunikációs chipek és modulok területén továbbra is jelentős szereplők a hagyományos mobil chip-óriások, mint például a Qualcomm és a Huawei.A chip versenykorlátja magasabb, a jutalom bőkezűbb, az óriás még sokáig a chipre fog összpontosítani, a chipmodul önfelhasználó lesz, vagy egyéni csúcskategóriás ügyfeleket lát el.Ezért van még lehetőség a hagyományos chipmodul-gyártók számára a kitörésre ezen a területen.

A hazai ipar kulcsvállalata

Kommunikációs modul: távoli kommunikáció, széles körű kommunikáció

T-box: Huawei, Desai Ciwei, Gao Xinxing

5.6 Járműfelhőszolgáltatás: A járműfelhő-szolgáltatás kilátásai szélesek.A full-stack szolgáltatással a Huawei várhatóan felzárkózik

A Huawei viszonylag későn jár a járművek felhőszolgáltatásai terén.Főleg négy tömeges, növekményes járműfelhőszolgáltatást nyújt, nevezetesen az autonóm vezetést, a nagy pontosságú térképezést, a járművek internetét és a V2X-et.A jövőben várhatóan vezető szerepet tölt be a multi-cloud és a hibrid felhő trendben, teljes stack végpontok közötti előnyökkel.

Hazai és külföldi technológiai óriások lépnek be az autós felhőszolgáltatás, a multi-cloud, a hibrid felhő és egyéb trendek közé, a következő tíz évben nagy tere van a növekedésnek, az iparági láncpartnerek várhatóan közös növekedést érnek el a Huawei autós felhőszolgáltatással.Javasoljuk, hogy a Huawei felhőszolgáltatási ágazati láncpartnereinek befektetési lehetőségeit az infrastruktúra-építéstől az adatokon át az alkalmazásokig és szolgáltatásokig ragadják meg az értéklánc átviteli sorrendjének megfelelően.

A hazai ipar kulcsvállalata

ICT infrastrukturális partnerek: GDS, IHUalu, China Software International, Digital China stb.

Intelligens hangpartnerek: IFlytek stb.

Nagy pontosságú térképpartnerek: új négydimenziós térkép stb.

Az Internet of Vehicles partnerei: Shanghai Botai stb.

Autós alkalmazáspartnerek: Bilibili, Same trip, Deep Love listen, Gedou stb.

5.7 Offline befektetési lehetőségek okosautó-tulajdonosok számára

Az „intelligens” az intelligens járművek korszakába történő befektetésünk kulcsszava és fő vonala.Az intelligensek fő vonala körül úgy gondoljuk, hogy az intelligens járművekbe történő befektetés általános ütemének három hullámot kell megragadnia.

Az első hullám, az ellátási lánc.Optimistán tekintünk a kínai ellátási lánc felemelkedésére az intelligens autózás korszakában, és három dimenzióból tudjuk megragadni a befektetési lehetőségeket.Először is a globális terjeszkedés lehetőségei.Egyes szegmensekben, mint például akkumulátorok, kamerák, hálózati modulok és járműkommunikációs berendezések, a hazai vezető vállalatok képesek globálisan terjeszkedni.Miután belép a globális alapvető OEM ellátási láncba, a skála gyorsan bővíthető.A második a lehetőség pótlásának lokalizálása, egyes szegmensekben, mint például jármű IGBT, MCU, milliméterhullámú radar, hőkezelés, vezetékes vezérlés stb., egyes hazai cégek iteráción és frissítésen keresztül várhatóan fokozatosan erodálják a piaci részesedése a jövőben a tengerentúli óriások leváltásából.Harmadszor, az új áramkör-keverés lehetősége bizonyos szegmensekben, mint például a számítástechnikai platform, a lidar, a nagy pontosságú térkép, a szilícium-karbid teljesítményeszközök, az új technológia elterjedése és alkalmazása csak most kezdődött el, a független márkájú autóipari vállalatok átalakulásával és a új erők felemelkedése a hazai autógyártásban, várhatóan a világelső új szegmensét hozza létre.

Második hullám: OEM-ek és autonóm vezetési megoldások szolgáltatói. Az intelligens autók lehetőséget biztosítanak a kínai autógyártó cégek számára, hogy sávot váltsanak és előzzék az autókat.Azok a cégek, amelyek nem tudnak alkalmazkodni az intelligens autók trendjéhez, megszűnnek.Ez a keverési kör még csak most kezdődött, és még túl korai megítélni, hogy ki a győztes.Csak akkor láthatunk nyomot, amikor 2025-ben a kínai új energiajárművek elterjedtsége eléri a 20%-ot. Az oEMS két táborra oszlik majd.Az új erők többsége és néhány hagyományos vezető gyártó a vertikális integrációs módot választja, és saját maga fejleszti az alapszoftvert és néhány hardvert.A legtöbb hagyományos autógyártó gyártási és integrációs képességeket fog biztosítani, és szorosan együttműködik olyan IKT-óriásokkal, mint a Huawei és a Waymo, amelyek a teljes körű autonóm vezetési technológiát uralják.Ennek a hullámnak a nagy nyertesei a feltörekvő gyártók és az autonóm vezetési megoldások szolgáltatói, amelyek az iparág profitjának nagy részét elviszik.

A harmadik hullám, alkalmazások és szolgáltatások.A jármű-út együttműködési infrastruktúra népszerűsítésével és a kerékpárok intelligens szintjének javulásával a személygépkocsik L4-es méretű kereskedelmi piaca, a Robotaxi szolgáltatás lép be a léptékbe, és kezdenek kitörni az autonóm vezetési forgatókönyveken alapuló alkalmazások és szolgáltatások.A harmadik beruházási hullám fókuszában az autonóm vezetési infrastruktúra szolgáltatók, a mobilitási szolgáltató cégek, valamint a járművek mobilinternetes alkalmazás- és szolgáltatóplatform-szolgáltatói állnak.

Optimisták vagyunk, hogy a Huawei várhatóan pótolja a hazai hiányt, és 50 milliárd dollár értékű új ICT Tier1 beszállítóvá válik a Bosch és a kínai anyaország mellett. Néhány kapcsolaton kívül, mint például a járműgyártás, az akkumulátor, az ultrahangos radar, a jármű információs és szórakoztató berendezései és más alacsony értékű hardverek, a Huawei az intelligens vezetés szinte minden alapvető elemében megtalálható.

Úgy gondoljuk, hogy a Huawei részvétele elősegíti a kínai intelligens vezetés iparosodását, intelligens vezetési iparági láncot a hosszú távú együttműködésben, a kiegészítő kapacitást együttműködő vállalatok várhatóan elsőként részesülnek.Mint például az oEMS Changan, Baic új energia, akkumulátor vezető Ningde alkalommal, nagy pontosságú térkép gyártók, mint például az új négydimenziós térképet.

Azokban az ágazatokban, amelyekbe a Huawei belépett vagy kiépül, mint például a lidar, a számítástechnikai platform, az IGBT és más szegmensek, az alacsony iparági penetráció vagy a lokalizáció még csak most kezdődött el, a TAM-piac elég nagy, és más vállalatok is ezeken a területeken még mindig nagy befektetési lehetőségek vannak.Általánosságban véve, figyelembe véve, hogy a Huawei belépése az intelligens járművek piacára még csak a kezdeti szakaszban van, nagy a bizonytalanság azzal kapcsolatban, hogy kik és mennyit profitálnak majd az ipari lánc partnereiből, és folyamatos dinamikus nyomon követésre van szükség a jövő.

A Huawei az intelligens vezetésre, az intelligens pilótafülke-re, az intelligens hálózatra, az intelligens elektromosságra és a járműfelhőszolgáltatásokra összpontosít, amelyek egyben az intelligens járművek által a jövőben elérhető legfontosabb inkrementális piacok is.Becsléseink szerint a kínai személygépkocsi-piac teljes növekvő piaca a 2020-as 200 milliárd jüanról 2030-ra 1,8 billió jüanra fog növekedni, 10 éves összetett növekedési ütem mellett 25%.Az intelligens kapcsolódás által hozott kerékpárok átlagos értéke 10 000 jüanról 70 000 jüanra emelkedik. A szerkezet szempontjából a jövő intelligens elektromos, intelligens vezetési, autós felhőszolgáltatások több mint 90%-át teszik ki.Jelenleg a legmagasabb arányban az intelligens elektromos több mint 45%, intelligens vezetés lesz a középtávú erő, az értéke 2025-ben mintegy 31%.Jelenleg a járműfelhő-szolgáltatások piaci értéke még nem alakult ki, 2025-re várhatóan 12, 2030-ra pedig 30 százalékot tesz ki.

A fent említett öt szektor közül azt tanácsolják a befektetőknek, hogy a nagy növekményes terekkel és nagy kerékpárértékkel rendelkező szegmensekre koncentráljanak, mint például az akkumulátor, a lidar, a számítástechnikai platform, az IGBT, a térkép- és szoftverszolgáltató, valamint az autós hálózati modul.

A globális autonóm vezetés iparága a gyors növekedés időszakát éli.Az ipari lánc értékelosztása az ellátási láncról az intelligens vezetési megoldások gyártóira, az eredeti gyártókra, valamint az alkalmazás- és szolgáltatáspiacokra tolódik el.Javasoljuk, hogy a következőkre összpontosítson:
Intelligens vezetés: Sainty Optics/Weil (járműkamera), Hexai Technology/Radium Intelligence/Sagitar Juchuang (liDAR), Huawei/Horizon (számítógépes platform), Bethel (vonalvezérlés)

Intelligens pilótafülke: huawei/ali/kechuang (operációs rendszer), huawei/horizon/chi technológia (chip) intelligens elektromos: ningde age/byd (akkumulátor), akár fél útmutató/byd (IGBT), shandong nap yue/három AnGuang elektromos (sic) ), három virág intelligens vezérlés (hőkezelés), (hívás) intelligens töltőcölöpök készültek: Yuyuan/Fibocom (kommunikációs modul), Huawei/Desesiwei/Gao Xinxing (T-Box)

Járműfelhő szolgáltatások: GDS/China Software International (IKT infrastruktúra partner), 4d térkép új (nagy pontosságú térkép)

Hat.kulcscélok

5G: China Mobile/China Telecom/China Unicom (operátor), ZTE (fő berendezésgyártó), Zhongji Xuchuang/Xinyisheng (optikai modul), Shijia Photon (optikai chip), DreamNet Group (5G hírek)

Cloud Computing: Jinshan Cloud (IaaS), WANGUO Data/Baoxin Software/Halo New Network (IDC), Inspr Information (szerver), Kingdee International/User Network (SaaS)
Dolgok Internete: Yuyuan kommunikáció/Fibocom (modul), Huweiwei kommunikáció (terminál), Heertai/Topone (okos otthon), Hongsoft Technology (AIoT), China Satellite/Haig Communication/China Satcom/Hainengda (a dolgok műholdas internete)

Intelligens járművek: Horizon (számítási platform), Sun-Yu Optics (optikai érzékelés), Hexai Technology (lidar), Star Semi-guidance (IGBT), Zhongke Chuangda (operációs rendszer), Desai Xiwei (intelligens pilótafülke)

Hét.kockázati tippek
Egyértelmű üzleti modell még nem alakult ki az 5G 2C üzletágra, és 2-3 évbe telik, mire az iparág kidolgozza alkalmazását, és a vártnál alacsonyabb lehet az üzemeltetők 5G tőkeköltési hajlandósága;
Az ICP beruházási ráfordítások növekedése lassul, a nyilvános felhő üzletág fejlődése nem feltétlenül felel meg a várakozásoknak;A vállalkozások előrehaladása a felhőben nem a vártnak megfelelő, az iparági verseny erősödik, és jelentősen csökkennek a vállalati informatikai kiadások;

Az intelligens vezetés iparága nem a várt módon növekszik;
A Kína és az Egyesült Államok közötti kereskedelmi súrlódás fokozódásának kockázata.